Pochi dubbi che il Bengodi al quale le ultime generazioni di trader si sono abituate sia, almeno temporaneamente, terminato. Quel “temporaneamente” va collocato nel tempo del mercato, che non è il nostro. Per noi, è un anno e mezzo che il rialzo quasi ipnotico e rassicurante ha smesso di compiacerci: un tempo non breve. Per il mercato, non un battito di ciglia ma quasi. A Febbraio 2018, prima grande correzione, non avevo dubbi che il mercato si sarebbe ripreso e regalato nuovi massimi: se quello fosse stato il top di mercato seguito da un Bear Market, avremmo infatti assistito a qualcosa di insolito: un mercato pluriennale rialzista che, improvvisamente, fa…
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Verso 3000
I mercati americani sono come un treno pesante e d’acciaio, con decine di vagoni, a cui è stata data un’accelerata allo spasimo ed ora sta procedendo per inerzia, con il macchinista che ogni tanto si ricorda di dare gas. Il fatto che proceda per inerzia non significa assolutamente che sia prossimo a un’inversione e la totale assenza di segnali in questo senso, sconsiglia di organizzarsi per lo short. I mercati hanno un Grande Attrattore che li costringe a salire e francamente pochi motivi per scendere, se non quello che tutti guardano: un Bull Market vecchio di 10 anni. Il Grande Attrattore è la vertiginosa quota 3000. Penso quindi che questo…
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Falso Breakout ai Massimi
Dopo oltre 4 mesi di salita più o meno senza pause, è tempo di un pausa, ma SPX prosegue al rialzo con una terribile inerzia: la spinta propulsiva di Natale sta ancora avendo effetto. Su weekly, un falso breakout dei massimi di Ottobre, su daily un Bearish Engulfing piuttosto evidente. Come detto, l’inerzia con cui si sta muovendo il mercato e la vetta proibita di 3000 punti lì a un passo, non rende probabile che questi due segnali abbiano un effetto altro, se non quello di avvisare in modo sempre più leggibile che è tempo di fermarsi.
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Una possibile e dovuta correzione
Per comprendere pienamente la natura del rialzo partito la notte di Natale, mancano alcune tessere. Sebbene, tecnicamente, quello in corso sia ancora un rally all’interno di un Bear Market, le caratteristiche della price action hanno via via allontanato (non invalidato) le ipotesi più probabili, prima fra tutte il retest dei minimi di Dicembre. Per cercare di capire la situazione vediamo cosa dice il leader del mercato: il prezzo. A destra, SPX giornaliero a contatto con 3 resistenze di tutto rispetto: – 76.4% ritracciamento Fibonacci dai minimi di Natale – Terzo canale ATR – livello tecnico e psicologico a 2800 punti di indice, che rappresenta una resistenza settimanale importante Quindi, attenzione.…
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Il Mastino dei Baskerville
Nel 1902, Arthur Conan Doyle scrisse un romanzo con protagonista Sherlock Holmes, chiamato a risolvere un misterioso omicidio. La risoluzione del caso arrivò quando il famoso investigatore realizzò che il cane di casa non si mise ad abbaiare mentre veniva commesso l’omicidio e questo poteva significare una sola cosa: il cane conosceva l’assassino, il quale doveva necessariamente essere un membro della famiglia. L’indizio era quindi dato dall’assenza di un evento probabile: cioè l’abbaiare del cane. Alexander Elder definisce “Hound of the Baskervilles” quei segnali di analisi tecnica che derivano da setup altamente predicibili ma che hanno un esito opposto a quello atteso. Alcuni setup sono portatori di segnali molto forti…
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Volatilità e %ATR
L’AVERAGE TRUE RANGE PERCENT (%ATR) è il normale Average True Range (ATR) calcolato però come percentuale del prezzo di chiusura di una barra e viene usato per misurare la volatilità, in formula: %ATR = (Average True Range / Close)*100 Tutte le correzioni e Bear Market degli ultimi 20 anni hanno mostrato caratteristiche sovrapponibili quando confrontate con il %ATR: il termine di una correzione o Bear Market è sempre stato annunciato da una divergenza tra il prezzo e il %ATR. SPX daily, 2008-2015 In figura è mostrato il periodo 2008-2015 dove si sono succeduti il Bear Market 2008-2009 oltre ad altre due correzioni nel 2010 e nel 2011. Alle lettere A,…
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Indici USA in breakout
Nell’ultima settimana, abbreviata per festa (gli USA fanno più ponti dell’Italia negli anni ’60), il mercato è sceso martedì, ha continuato a scendere mercoledì dove però ha fatto un falso breakout ai minimi recuperando poi in chiusura (segnale bullish), candela di transizione giovedì senza alcun accenno di voler andare a rivedere i minimi del giorno prima, gap up con close quasi sui massimi venerdì. Un cambio di passo del mercato dopo un mese di rialzo dai minimi di Natale c’è indubbiamente stato, e lo verifichiamo con i movimenti settimanali di SPX settimana 24/12 +2.86% settimana 31/12 +1.86% settimana 7/1 +2.54% settimana 14/1 +2.87% questa settimana -0.22% Un sasso che lanciato…
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Mercati pronti per una pausa
Il minimo del Bear Market in corso è stato toccato il 24 dicembre, ovvero il giorno dopo questo post. C’erano, allora, diverse indicazioni che permettevano di ipotizzare, e quindi adeguare il proprio trading, l’imminenza di un rimbalzo del mercato e la più importante tra queste, come segnalato, era il valore eccessivamente basso dell’indice New High-New Low che quotava un po’ oltre i -6000: un valore mai superato nella storia della Borsa americana, tranne nel Bear Market del 2008. Il brutto ricordo di quel mercato orso è stato, per il momento, spazzato via da un rally dotato di una potenza che ha sorpreso un po’ tutti, soprattutto quelli che hanno comprato…
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Una lezione da Celgene
Verso la fine di Novembre, Celgene (NASDAQ:CELG) mostrava uno dei miei setup preferiti, ovvero una divergenza del MACD histogram e delle linee: una evenienza non rarissima ma nemmeno così frequente, accompagnata dalla divergenza di altri indicatori che uso abitualmente, così come segnato dalle frecce verdi in figura. Le due freccette più piccole, verde e rossa, indicano l’ingresso e l’uscita reali: un trade da manuale non tanto per come è stato gestito ma per come si è presentato. Incassato il gain ho girato pagina alla ricerca di altre opportunità e non mi sono più curato di cosa facesse CELG. E questo è un errore: in linea generale, se si fa trading…
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Indicazioni di un rimbalzo imminente
Un mese fa mettevo a confronto l’inizio dei Bear Market del 2000 e del 2008 evidenziando come il confine venisse superato con candele ribassiste ad elevata volatilità: dato che i mercati sono frattali, questo rilievo avviene in qualsiasi timeframe ed è esperienza di chiunque abbia macinato qualche decina di ore davanti ai grafici notare come supporti e resistenze importanti vengano sempre superati attraverso un processo tutto-o-nulla: o con forza – molta – o in mancanza si trasformano in falsi breakout. E’ andata così anche stavolta e l’ingresso tecnico nel Bear Market 2018 è avvenuto per il tramite di una Marubozu settimanale nera: alta volatilità e alta direzionalità. Ma andando a…
